美国《读者文摘》将申请破产保护

一诺千金

美
国发行量最大的杂志《读者文摘》(Reader's Digest)的出版商债务缠身，已同意申请破产保护，将其借款缩减75%。这是最近的媒体行业收购大潮中出现的又一起失败案例。

按照协议，《读者文摘》的控制权将移交给该公司的贷款方。其贷款方以摩根大通公司(JP Morgan Chase)为首，还包括通用金融(GE Capital)、Aries Management、美林公司(Merrill Lynch)、基金公司Eaton Vance、Regiment Capital和DK Partners。




私募股权公司Ripplewood Holdings于2007年主导了以16亿美元收购《读者文摘》的行动，该公司称将放弃其股权。Ripplewood的比利时分支试图收购通用汽车(General Motors Co.)旗下德国汽车子公司欧宝(Opel)，《读者文摘》申请破产对其显然是个打击。

《读者文摘》拥有众多其他杂志和媒体资产，包括食品生活类杂志Every Day With Rachael Ray和烹饪网站AllRecipes.com。其最重要的《读者文摘》杂志的发行量多年来一直下滑，不久前《读者文摘》表示计划进一步缩减发行量，目前为800多万，较上年同期下降了12%。

《读者文摘》与其贷款方已达成一致，该公司将申请破产保护，以将其16亿美元担保债务的一大部分转换为证券。《读者文摘》周一表示，一些贷款方将提供1.5亿美元的“债务人持有破产资产”(DIP)贷款，以帮助《读者文摘》通过破产程序以及后续事宜。《读者文摘》表示，预计其负债总额将从22亿美元缩减至5.5亿美元。


《读者文摘》没有支付周一到期的一笔2,700万美元的利息。该公司表示，其将利用30天的宽限期继续与贷款方讨论，并计划在宽限期截止前提出破产保护申请。该公司在美国之外的业务预计不在破产申请之内。

债务人持有破产资产贷款是为该公司提供的新资金，意味着其现有贷款不会计入。据标准普尔LCD的数据显示，债务人持有破产资产贷款的利率较伦敦银行同业拆息(Libor)高10%，而伦敦银行同业拆息基准为3.5%。这就意味着贷款方收益年利率绝不会低于13.5%。